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www.166861.com:美元自布雷頓體係結束以來的第三波漲勢已終結
一些唱反調的人堅持詛咒荊棘,而不是從玫瑰的美麗中獲得靈感,他們在6月份的就業報告中發現了一些令人擔憂的事情。該報告輕松超過了預期的就業增長,為自1月份以來最好的。它成功地做到了幾位地區美聯儲官員未能做到的事情,那就是迫使人們重新評估美聯儲政策的可能軌跡。
 
就業數據公布後,2020年1月聯邦基金期貨合約收益率上升9個基點,創下六個月來最大增幅。該合約是衡量下半年美聯儲政策預期的最佳指標之一。自聯邦公開市場委員會(FOMC) 6月會議次日以來,收益率已上漲逾20個基點。在德拉基的鴿派和拉加德將繼續走這條路(伯南克-耶倫的影子)的預期的背景下,這提振了美元。美國總統特朗普試圖口頭打壓美元下跌的努力被置若罔聞,而技術前景表明,美元的強勢有可能延續到下周。
 
布朗兄弟哈裏曼全球貨幣策略主管Marc Chandler指出,需要明確的是,我們懷疑,美元自布雷頓森林體係結束以來的第三次大幅上漲已經結束。美國國內方面,上周我們暗示,鴿派的峰值已經過去,這有利於美元走強。然而,我們認為技術面更支持英鎊走強。相反,英鎊跌至1月初閃崩以來的新低,隨後小幅回升,收盤下跌1.3%。盡管上周末前加元下跌0.2%,但加元仍是唯一一種兌美元匯率保持穩定的主要貨幣,兌美元上漲約0.15%。
 
以下為Chandler針對美元、歐元、日元、英鎊、加元、澳元以及原油走勢的分析:
 
美元指數
 
由於拉加德被提名接替德拉基的消息,以及經過幾個交易日的盤整,在就業數據公布後,該指數飆升。此次反彈將其推高至97.40區域,其是自5月底觸及的多年高點約98.35跌勢的61.8%回檔位。下一個上漲目標是6月中旬以來的高點97.75附近,本周布林帶上軌將始於此。技術指標具有建設性,不能排除重新測試高點的可能性。
 
歐元
 
歐元上周開始在1.14阻力位附近上行,上周結束時威脅跌破1.1200關口。該貨幣對超過了自5月23日以來漲勢的61.8%回檔位,但最終收於該水平略上方(1.1225)。初步支撐位在1.1180-1.1200區域。布林帶下軌將始於略低於該區間的低端。技術指標表明動能偏於下行。三個月隱含波動率在周末前跌破5%,正接近4月底觸及的年內低點4.80%。請注意,過去三個月的曆史波動性(實際)略低於此水平,是主要貨幣中最低的。
 
日元
 
上周開始,美元/日元小幅走高,在接下來的幾個交易日填補了“正常”的缺口,在周末之前達到6月18日以來的最高水平約108.65。日元走軟預示著日本股市將迎來新的一周。日經指數連續五周上漲。美元5日移動均線自4月底以來首次升穿20日移動均線。109區域是需要克服的一個阻力,該區域也是自4月24日觸及的年內高點以來的跌勢的38.2%回檔位。若令人信服地擊穿109,則可能瞄準自5月初以來的缺口111.00附近,且200日移動均線切入位在此。
 
英鎊
 
英鎊上周下跌近1.4%,創下兩年多來的最低點約1.2520。與我們預期的持穩於1.2660水平附近相反,英鎊在上周的五個交易日中有四個交易日下跌。技術指標對持續的下行風險發出了警告。如令人信服地跌破1.2500,則可能會進一步下跌至1.2250。盡管英鎊下跌,但三個月隱含波動率在周末前降至18個月低點約6.39%。過去三個月的曆史波動性接近5.5%。
 
加元
 
美元兌除加元外的所有主要貨幣均上漲,盡管周末前美元上漲0.2%。加拿大已經從去年年底和今年早些時候出現的疲軟中複蘇。加拿大央行可能會在下周政策會議結束時承認這一點,但它不太可能暗示有意保持中立。除了另一份強勁的就業報告(全職工作增長了近2.5萬份,長期雇員的時薪從增長2.6%躍升至3.6%)之外,加拿大還報告稱意外錄得貿易順差(約7.6億加元),這是10個月來的第一次,受出口增長4.6%的推動。加拿大對美國的雙邊貿易順差達到2008年10月以來的最高水平。今年前五個月非石油出口增長6.3%。私營部門對第二季度的預測已上調至3%。然而,美元在過去三周下跌了近3%,勢頭似乎正在停滯。技術指標正試圖走高。雖然1.30是重要技術支撐,但一個新區間的高端可能位於1.3150-1.3200。
 
澳元
 
澳元/美元7月4日在0.7050附近錄得當周新高,周末前回落至周線低點0.6960附近。然而,RSI(9天)指標未能確認新的高點,留下了一個利空分歧,而MACD和緩慢隨機指標準備轉低。令人信服地突破0.6940區域將標誌著其將下跌另一個美分。
 
原油
 
在前兩周上漲超過10%後,WTI 8月份期貨上周下降了1.6%。盡管從7月2日4.8%的下滑中有所回升,但技術指標卻因看空而喜憂參半。緩慢隨機指標已經降低,MACD也準備這麼做。55.60-56.00區域提供初步支撐。阻力位於58.50美元。

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