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www.166861.com:黄金一夜回到解放前
刚刚过去的一周,金融市场重磅事件频发,美联储主席鲍威尔国会听证会、美朝领导人峰会以及美国四季度GDP数据等事件频发,引发市场剧烈波动。美国GDP数据好于预期,给美元带来的影响相对较大,而接下来的一周,风险事件和数据已久繁多,一方面澳洲联储、加拿大央行、欧洲央行都将举行货币政策会议,另一方面市场还将迎来美国2月份非农就业报告这一压轴事件。此外,在全球经济放缓之际,美联储主席鲍威尔以及欧洲央行行长德拉基的讲话也需要保持关注。除此之外,对于美国总统特朗普、国际贸易局势、英国脱欧和印巴等地缘政治局势的相关消息,投资者也需要予以留意。

黄金市场方面,在金价升至10个月高点一周后,市场出现了抛售压力。周五(3月1日),现货黄金连失1310、1300以及1290美元/盎司三道关口至1289.91美元/盎司低位,收盘报1293.40美元/盎司,周线上下跌2.58%,为2017年5月以来最大单周跌幅。

日线上,现货黄金价格也下跌了1.49%,为自2015年8月以来的最大单日跌幅。此外,现货黄金连续三日收跌,为自11月27日以来最长的连续下跌。更重要的是,金价较近期高点1346美元已下跌了逾4%。

(黄金日线图,来源:FX168财经网)

有分析认为,美国GDP数据优于预期,加之由于中美贸易的乐观预期,全球股市上涨以及美元反弹,削弱了避险需求,现货黄金因此连破三道关口。技术面的破位或引发更多的止损卖盘,黄金恐下行测试1275水平。

过去一周重要新闻回顾:

黄金狂泻20美元、1300大关失守 美元急涨逾40点

金价周五(3月1日)下跌1%,至1月底以来最低水准,并可能录得六个半月来最大单周跌幅,因美元反弹,且全球股市上扬刺激冒险。

美市盘中,现货黄金短线急跌逾20美元,跌破1300美元/盎司大关,最低触及1289.91美元/盎司,较日高则低出逾25美元。金价自1月28日以来首次跌破1300美元关键水平。

(现货黄金30分钟走势图,来源:FX168财经网)

本周以来,金价已累计下跌约2%,为8月17日当周以来最大跌幅。

多伦多道明证券商品策略主管Bart Melek表示:“美元指数和两年期公债收益率在过去几天有所上升,这些因素促使人们(在黄金方面)获利了结。”

“鉴于美国的数据似乎相当强劲,我们还看到美联储表明加息仍在列表中,市场对此的反应持续。”

周四公布的美国国内生产总值(GDP)数据好于预期,提振公债收益率,令无收益黄金的吸引力下降。

这些数据还帮助美元/日元升至10周高位,至112上方。美市盘中,美元指数在短暂下跌之后转而急升与40点,刷新日高至96.53。

(美元30分钟走势图,来源:FX168财经网)

分析师称,全球股市走高也令金价承压。

德国商业银行(Commerzbank)分析师表示:“股市人气好转,以及实物黄金投资者的不情愿,正在拖累金价。”

全球最大的黄金ETF——SPDR黄金信托基金(SPDR Gold Trust)的持有量周四跌至去年12月底以来的最低水平。

现货钯金也上涨,最高触及1563.95美元/盎司。钯金本周触及1565.09美元的历史高点,并将连续第四周上涨。

“南非矿商可能罢工的威胁令价格居高不下,”Heraeus Metal Management副总裁Miguel Perez-Santalla表示。

“尽管南非法院预先阻止了这一威胁,但它仍然存在。在消除这一威胁之前,我们将看到铂和钯的价格依然强劲。”

美国GDP传佳音美元上演V型反转 黄金“飞流直下”逾10美元

周四(2月28日),由于联邦政府停摆而推迟公布的美国四季度GDP初值报告终于出炉:美国四季度GDP初值增长2.6%,高于市场预期的2.2%。受这一利好提振,美元指数短线加速上涨近50点,刷新日高至96.30,短线走出V型反转行情;随着美元回暖,现货黄金则自高位跳水逾10美元。

美国商务部发布数据显示,美国四季度实际GDP年化季环比初值2.6%,较前值3.4%大幅回落,但高于预期的2.2%。

(美国GDP走势图,来源:美国商务部、CNBC、FX168财经网)

在今天的这份报告中,美国商务部称,美国2018年经济增速为2.9%,为2015年以来最高,但略低于特朗普政府设定的3%的年度目标。美国2018年GDP总额首次突破20万亿美元。

虽然2018年全年增速可能接近美国总统特朗普的目标水平3%,但多数分析师预计这一步伐将为时短暂。更大的问题是增长会稳定在之前趋势上下,还是会进一步走弱,并可能陷入萎缩。

国债收益率等调查和指标显示,美国一季度经济增速可能继续放缓,不过2019年出现衰退则不太可能。与此同时,通胀依然低迷,美联储立即恢复加息的可能性不大。这表明随着美联储采取更有耐心的加息措施,美国经济的增长时间将会持续更长。

与此同时,劳工部公布的另一份报告显示,上周初请失业金人数增幅超过预期,达到22.5万人,不过仍接近五十年来的低点。上周包括总统日假期,而申请失业救济人数在假期前后往往不太稳定。

值得注意的是,最新报道显示,桥水联合基金创始人表示,美国经济在2020年陷入衰退的概率已降至35%。去年这个时候,他给出的数字可是70%。

美市盘中,美元多头掀起一波反击:短线大幅拉升近50点,重返96关口,刷新日高至96.30。

(美元指数30分钟走势图 来源:FX168财经网)

现货黄金自高位急挫逾14美元,刷新2月15日以来低点至1312.43美元/盎司。白银跌至日低15.60美元/盎司,跌幅达0.6%。

(现货黄金30分钟走势图 来源:FX168财经网)

随着美元收复失地,金价周四维持在前一交易日触及的两周低位附近。

美国贸易代表周三莱特希泽在国会听证会上表示,现在预测与中国正在进行的贸易谈判的结果还为时过早,即使双方达成协议,美国也需要在未来数年里继续维持对中国商品征收关税的威胁。

“贸易协议存在一些不确定性,部分避险需求流向美元,”澳大利亚国家银行(National Australian Bank)经济学家John Sharma表示,“这在一定程度上降低了黄金的价格。”

美朝峰会“生变” 美指跌破96、黄金触及1325

周四据报道,特朗普与金正恩提前结束会面,取消午餐,分别返回各自酒店,签约仪式也取消。

此前,特朗普与金正恩都寄望此次越南峰会在改善两国关系和去核化的关键问题上取得进展。这是他们在八个月内的第二次峰会。

特朗普在第二日会谈的一开始就再次强调,此次旨在处理朝鲜核威胁的会谈不应该操之过急。他称,只要朝鲜不再进行核试验和洲际弹道导弹试验,他就会很高兴了。

自2017年底以来,朝鲜没有进行任何核试验和洲际弹道导弹试验。

在美朝峰会提前结束的消息传出后,韩元和地区股市闻讯走低。韩国综合股价指数收低1.8%,为2018年10月以来最大单日百分比跌幅。

(韩国股市表现 来源:彭博、FX168财经网)

白宫发表声明称,美国总统特朗普与朝鲜领袖金正恩,2019年2月27-28日在越南河内展开了非常好且富建设性的会面,讨论了推动无核化以及经济增长。此次会面未能达成协议,但双方都期待未来再见面。

随后在北京时间下午三点的记者会上,特朗普解释称,由于朝鲜要求解除美国牵头实施的惩罚性制裁措施,他与朝鲜领导人金正恩的峰会未能达成协议。

“基本上来说,他们想要彻底解除制裁,但我们不能这么做...我们不得不放弃,”峰会提前结束后特朗普对记者表示。

特朗普称为期两天的会谈富有建设性:“你必须随时准备好走开……我们原本准备好了要签署的文件,但不太合适。”

美朝未能达成协议的消息令风险情绪遭到打压,美国股指期货也承压下挫,其中道指期货下跌70点,标普500和纳斯达克期货也表现低迷。

此外,美债收益率也转向走低,这对美元构成下行压力,美指再度失守96关口。

(美元指数日图 来源:FX168财经网)

在美元回落的情况下,现货黄金则重返1320关口,并不断上扬,最高触及1325美元附近。

(现货黄金日图 来源:FX168财经网)

澳洲国民银行分析师John Sharma表示:“整体而言,黄金料将上涨,伴随一些修正,价格将在1,310-1,330美元左右波动,取决于美元走势。”他并称,“主要支撑来自美联储的温和立场,许多央行在积极积累黄金。”

鲍威尔重申“耐心” 美元黯然回落

周二,美联储主席鲍威尔在参议院银行委员会就美国货币政策和经济情况作证词,这成为日内市场最大的看点。

在鲍威尔在国会作证之际,最新出炉的美国谘商会消费者信心指数意外表现强劲,令多头备受鼓舞,美元指数短线一度由跌转涨。

美国谘商会表示,2月份消费者信心指数从1月份的121.7升至131.4,超出市场预期。

数据出炉之后,美元指数短线一度上涨10余点,日内由跌转涨,并刷新日高至96.47。

不过受鲍威尔言论影响,美元很快自高位迅速回落。纽约盘中,美元指数最低一度触及95.95,刷新三周低位。

(美元指数15分钟走势图 来源:FX168财经网)

鲍威尔在美国参议院银行委员会听证会前发表的证词中表示,美联储在决定进一步加息方面将保持“耐心”,重申美联储在1月作出的政策转变。

美联储在1月份的政策会议上选择不加息,承诺对于未来举措将保持耐心,并关注经济形势的发展。美联储表示,对未来任何利率行动都将保持“耐心”,并暗示资产负债表的收缩路径具有灵活性。

与2018年12月展现的加息立场相比,美联储出现了明显转变,会后发表的声明中最令人瞩目的变化莫过于取消了“进一步逐渐加息”的措辞,并强调在未来道路上会“保持耐心”。

鲍威尔周二表示,美联储仍然看到“温和的通胀压力”,这使得美联储有能力对货币政策保持“耐心”。

鲍威尔在关于货币政策状况的半年度证词中指出,他和其他官员正在密切关注事态发展,并准备在必要时调整政策。

鲍威尔说道:“尽管我们认为目前的经济状况是健康的,经济前景是有利的,但在过去几个月里,我们看到了一些相反的趋势和相互矛盾的信号。临近年底,金融市场变得更加动荡,与去年早些时候相比,目前的金融环境对增长的支持力度有所减弱。”

鲍威尔指出,随着通胀压力的“变小”,FOMC上个月决定维持利率不变,美联储“确定其政策行动的累积影响以及全球和金融发展形势”,政府政策的持续不确定性,都意味着需要对未来政策变化采取耐心的态度。

鲍威尔称,1月FOMC预计经济将“稳健增长”,但比2018年有所放缓。FOMC还预计就业市场将保持“强势”。但鲍威尔指出经济前景存在一系列短期和长期风险。

鲍威尔还强调了美联储在削减资产负债表至4万亿美元方面取得的进展,比2014年的峰值减少了约5000亿美元。

根据上个月的美联储会议纪要,美联储官员们在1月份表示,他们可能会在2019年底之前停止让资产负债表上的资产展期。鲍威尔没有透露任何有关他期望的缩表水平的细节。

富国证券(Wells Fargo Securities)外汇策略师Erik Nelson表示:“鲍威尔并不比我们1月份看到的更加鸽派,但他肯定没有去年那么鹰派。问题是,市场已经消化了从美联储转向更中立或更依赖数据立场的巨大转变。”

下周展望:

近期金价持续走低,引发外界对金价短期可能已经见顶的猜测。据彭博周四(2月28日)公布的最新调查显示,黄金交易员和分析师对金价前景存有分歧。

在接受彭博调查的17位黄金交易员及分析师中,6人看涨,6人看跌,5人看平。

看涨受访者指出,仍有足够推动金价上涨的因素,包括美国政治不确定性以及印度与巴基斯坦之间的紧张关系。

看跌的受访者表示,黄金价格的盘整期可能需要更长时间。

Kitco周五发布的每周黄金调查则显示,华尔街和普通投资者在下周黄金走势方面略有分歧,华尔街看跌散户看涨。在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有7人或44%认为下周黄金将会下跌,有5人或31%认为下周黄金将会上涨,4人或25%认为盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有556人参与了调查,有286人,或51%认为下周黄金将上涨;有192人即35%认为下周黄金将会下跌,78人或14%认为黄金将会盘整。

VR黄金信息的编辑Mark Leibovit和SIA财富管理的首席市场策略师Colin Cieszynski都认为黄金因季节性因素下滑。 Cieszynski补充说,相对强弱指数的势头也转向下行。

Cieszynski说:“美朝峰会的崩溃和其他政治紧张局势对黄金没有任何作用,随着美元开始复苏,黄金风险的平衡已经转移到下周的下行空间。”

纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)高级外汇策略师Neil Mellor表示,他看跌黄金,认为由于美元走强以及无论投资者在哪里都没有通货膨胀,黄金很难看涨。全球经济中的压力越来越大。

拉萨尔期货集团(LaSalle Futures Group)资深市场策略师Charlie Nedoss也表示,由于市场从本月早些时候的10个月高点回落,黄金将继续进一步盘整。

与此同时,Adrian Day资产管理公司董事长兼首席执行官Adrian Day寻求政治动态以提振金价。

Day说“朝鲜谈判的失败以及国会中对科恩的破坏性证据只能被视为美元负面和黄金正面。国会听证会仅仅是对特朗普总统无情攻击的最初一次打击,以弹劾为最终目标。这对黄金来说非常有利。”

RJO期货的高级商品经纪人Daniel Pavilonis看到了周末疲软的反弹。“我们退回趋势线,”他说。“我认为我们会开始看到更高的举动。”

Eureka矿工报告的编辑理Richard Baker也在寻找能够反弹的金属。

“潮起潮落,”Baker说。“我继续坚持认为黄金将在五一节前突破1380美元/盎司。地缘政治紧张局势,包括印度和巴基斯坦冲突,美国和朝鲜峰会失败,英国脱欧期限和美中贸易谈判;产生了足够的不确定性,以保持避险资金的流动。

“重要的是,价格上涨的环境仍然有利。尽管10年期美国国债收益率正在上升,但通胀预期仍在上升。这使实际利率低于1%。鉴于美国以外主要经济体的机会成本和负利率都很低,在一次或多次地缘政治冲击下,防止大量资金导致金价走高的障碍很少。”

交易商MKS(Switzerland)SA交易主管Afshin Nabavi表示,由于多头清算和美元走强,黄金价格可能会跌至1300美元水平。”然而,他继续说,“由于地缘政治问题,我认为我们应该保持支持黄金走高。”他认为黄金价格在1300-1345美元之间。

City Index的技术分析师Fawad Razaqzada表示,他在短期内对黄金持中立态度。“随着债券收益率全面上涨,黄金跌幅超过我的预期,但我不相信债券市场会继续抛售,”他表示。“我认为投资者现在需要坐下来等待,看看买家是否会获得关键支持。价格下降到这些水平实在没有理由。”

Price期货集团的高级市场分析师Phil Flynn也认为黄金将保持在当前水平附近。

Flynn说:“美国强劲的国内生产总值(国内生产总值)数据较为疲软,可能导致黄金周水平持平。” “股市看起来很强劲,随着风险偏好的转变,黄金价格可能继续走强。”

下周重要经济数据和事件:

周一(3月4日)

欧元区3月Sentix投资者信心指数

美国12月营建支出月率

周二(3月5日)

中国2月财新服务业PMI

法国、德国、欧元、英国服务业PMI终值

欧元区1月零售销售月率

美国2月Markit服务业PMI终值

美国2月ISM非制造业PMI、美国12月新屋销售总数年化(万户)

央行动态:

澳洲联储公布利率决定

官员讲话:

英国央行行长卡尼在上议院做证词陈述

2019年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦发表讲话

周三(3月6日)

澳大利亚第四季度GDP年率

美国2月ADP就业人数(万人)

美国12月贸易帐(亿美元)

官员讲话:

美联储主席鲍威尔参加美国金融稳定监督委员会(FSOC)会议

澳洲联储主席洛威在澳洲金融评论举办的2019年商业峰会上发表讲话

央行动态:

加拿大央行公布利率决议

财经事件:

经合组织召开记者会,公布该组织对于成员国以及世界主要经济体的经济展望

周四(3月7日)

中国2月外汇储备(亿美元)

欧元区第四季度GDP年率修正值

美国至3月2日当周初请失业金人数(万人)

央行动态:

欧洲央行公布利率决议、德拉基召开记者会

纽约联储主席威廉姆斯在纽约经济俱乐部发表讲话

美联储发布经济状况褐皮书

周五(3月8日)

日本第四季度实际GDP年化季率修正值、日本1月贸易帐(亿日元)

中国2月贸易帐(亿元)

美国2月季调后非农就业人口(万人)、2月失业率

美国1月批发销售、批发库存月率

官员讲话:

美联储主席鲍威尔在2019年SIEPR经济峰会宴会上发表讲话

美联储理事布雷纳德就美国经济和货币政策前景发表讲话

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