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果博东方:市場靜候鮑威爾作證 黃金縮減跌幅
現貨黃金周一(7月8日)小幅收跌,美市盤中最低下探至1391.45美元/盎司,金價在亞市早盤曾有過攀升,但之後從盤整轉再度轉跌,繼續運行在1400關口下方。美元指數繼續上漲,最高觸及97.40,繼續運行在97關口上方。日內無重大數據公布。
 
上周五美國勞工部公布的強勁的美國6月非農就業報告澆滅了投資者預期較高的美聯儲7月降息的熱情。就業報告也增強了美元上漲的勢頭,對國債價格形成壓力。本周三,美聯儲主席鮑威爾將到參議院就美國貨幣政策發表講話,市場高度關注。
 
盡管黃金目前在1400關口受阻,但部分市場人士對黃金的樂觀態度仍然沒有改變。據一家研究公司稱,黃金目前的市場勢頭可能導致金價在年底前創下曆史新高。總部位於倫敦的獨立策略公司總裁兼全球策略師David Roche在接受CNBC的Squawk Box采訪時表示,由於地緣政治的不確定性對全球投資者情緒的影響,他認為黃金價格將上漲至2000美元/盎司。
 
目前從技術上看,盡管周五黃金大跌,但黃金多頭近期仍具有技術優勢,金價仍處於六周的上升趨勢中,多頭的下一個目標是重返1400美元大關後繼續挑戰頑固阻力位1450大關;空頭的下一個目標則是將金價推低至關鍵支撐位1361.50美元/盎司。第一阻力位在1400美元及1410美元;第一支撐位在1390美元,其次是上周低點1383.15美元。
 
周一走勢表述
 
國際現貨黃金亞市早盤開於1400.80美元/盎司後震蕩走高,之後回落。歐市金價反彈,重拾升勢,多頭繼續上攻,錄得日內高點1407.60美元/盎司之後轉入盤整。美市金價在盤整之後轉跌,震蕩下行,不斷觸及低位,期間雖有小幅反彈但仍由空方控盤,錄得日內低點1391.45後反彈,金價止跌,終收於1395.40美元/盎司。
 
國際現貨黃金周一(7月8日)亞市早盤開於1400.80美元/盎司,最低下探1391.45美元/盎司,最高上漲至1407.60美元/盎司,收於1395.40美元/盎司,下跌3.50美元,跌幅0.25%。
 
基本面利好因素:
 
1.周三(7月3日)公布的美國ADP就業數據不及預期,僅錄得10.2萬人的增幅,遠低於市場所預期的16萬,疲弱的報告發布後黃金升至日內高位。
 
2.周三(7月3日)公布的美國6月ISM非制造業PMI為55.1,低於前值56.9及預期55.9;創2017年7月以來新低;表明經濟增長在放緩,但不是斷崖式下滑。
 
3.周三(7月3日)公布的美國5月工廠訂單月率為-0.7%,高於前值-0.8%但低於預期-0.5%;評論稱美國制造商品的新訂單第二個月下降,發貨量幾乎沒有增長,這表明制造業持續疲軟。美國商務部周三表示,受運輸設備需求疲弱拖累,工廠訂單下降。制造業受庫存堆積、貿易緊張以及波音737 Max飛機產量下降影響拖累。
 
4.周三(6月26日)公布的美國5月耐用品訂單(月率)初值為-1.3%,低於前值-2.1%和預期-0.2%,對黃金形成利好但市場並未如此反應。
 
基本面利空因素:
 
1.周五(7月5日)發布的美國勞工部公布的數據顯示,美國6月非農就業人口增加22.4萬,大幅好於預期的16萬,前值僅為7.5萬。與此同時,失業率回升至3.7%,薪資年率持穩在3.1%。
 
2.周三(7月3日)公布的美國6月Markit服務業PMI終值為51.5,高於前值和預期;Markit經濟學家Chris Williamson表示制造業和服務業PMI數據暗示美國經濟增速按年將增長1.5%;服務業增長有所改善。
 
3.周五(6月28日)公布的美國5月核心PCE物價指數年率為1.6%,符合前值和預期,對市場影響較小。美國5月個人支出月率為0.4%,高於前值0.3%但符合預期,機構評論稱,美國5月消費者支出溫和增長,物價輕微上漲,顯示經濟增長放緩且通脹壓力溫和,這可能為美聯儲下個月降息提供更多的理由。
 
4.周五(6月28日)公布的美國6月密歇根大學消費者信心指數終值為98.2,高於前值97.9和預期98;美國密歇根大學消費調查主管Curtin稱收入排在前三分之一的家庭,他們更頻繁地提到關稅的負面影響,45%的人提到了這一點,高於上月的30%。
 
後市展望
 
1. Kitco 上周五(7月5日)發布的每周黃金調查顯示,多數調查的參與者堅信黃金將在本周反彈。在針對專業人士的調查中,有16人參與了調查,其中8人或50%認為本周黃金將會上漲;4人或25%認為金價將會下跌;4人或25%保持中立。市場參與者中包括黃金交易員,投行,期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有721人,其中470人或65%認為本周黃金仍看漲,同時144人或20%看跌;107人或15%保持中立。
 
2.機構economies.com撰文進行簡要分析稱,黃金價格日內稍早交投積極,運動至1400關口上方,這暗示日內需要保持謹慎。日圖收於並保持在1400美元上方,則止住早間的看空回調勢頭,這可能令金價再次重返主要的看漲趨勢。多頭進一步目標看向1420.00美元以及1439.00美元。
 
3.三菱周一表示,美聯儲主席鮑威爾本周在國會的證詞可能提振金價。近幾周,溫和的美聯儲暗示降息已經打壓了美國國債收益率,使得黃金等非收益資產對投資者更具吸引力。美元也開始疲軟支撐了黃金。三菱表示,“如果美聯儲最終推遲本月晚些時候人們期待已久的降息,部分原因是為了表明其對白宮的政治獨立,收益率可能反彈並對黃金施加壓力。” “美聯儲未來發展方向的進一步線索可能出現在周三和周四的主席鮑威爾的國會證詞以及周三的美聯儲會議紀要上。”
 
4.加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理 George Gero說,黃金從周五的就業報告發布後的拋售中反彈,當時非農就業人數增加22.4萬人,市場參與者認為美聯儲可能沒有像以前認為的那樣大幅降低利率。Gero表示,“由於全球經濟回調,政治擔憂,中東問題,美國政治,英國脫歐和歐元區擔憂的擔憂,足以促使買家在大型事件驅動拋售時加大對黃金的支持力度。”
 
5.布朗兄弟哈裏曼表示,聯邦公開市場委員會政策制定者可能通過發出信號表明他們將降低利率,只是在周五看到一份強有力的美國就業報告後面臨難題,因此政策制定者現在可能會回過頭來避免出現太過溫和的態度。本周關鍵事件之一是周三至周四鮑威爾在國會的貨幣政策的證詞。
 
6.Bannockburn 全球外匯公司首席市場策略師Marc Chandler表示,金融市場已經為預期會降息的美聯儲“做了大量工作”。美聯儲政策制定者似乎傾向於降息,但周五發布的強勁美國就業報告顯示,6月份創造了22.4萬個非農就業崗位。Chandler建議美聯儲“應該宣布勝利”,通過在一個創紀錄的擴張周期內實現充分就業和價格穩定,但在鮑威爾本周出席國會期間不太可能獲得信任。“此外,市場已經做了很多提升,而美聯儲一直很耐心。今年10年期國債收益率已下跌近65個基點,兩年期國債收益率下跌超過60個基點。美聯儲已經暗示其緊縮周期即將結束。”
 
7.FXSTREET在周一(7月8日)發布的報告中對黃金走勢做出評論稱,黃金4小時圖顯示,非農就業報告發布後金價在100小時均線附近停滯不前。與此同時,技術指標在小時圖上一直受到負面影響,但在日線圖上仍保持看漲偏見,需要謹慎對待向任何方向進行激進的押注。
 
周二重點關注
 
20:15加拿大6月新屋開工
 
20:30加拿大5月營建許可
 
20:45美國華盛頓美聯儲主席鮑威爾通過衛星在波士頓聯儲主辦的壓力測試會議上發表開場講話
 
22:10美國聖路易斯州聖路易斯聯儲主席布拉德在國際貨幣金融機構官方論壇會議上致歡迎詞

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