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www.5633361.com:金價單周大跌逾20美元
3月25日至29日當周,黃金市場遭遇“滑鐵盧”,金價單周大跌超過20美元,回落至1300美元/盎司關口下方,為四周來首次單周下跌。分析師指出,美元強勢走高,加之現貨鈀金“高台跳水”對整體貴金屬市場構成拖累,金價本周承受較大下行壓力,不過英國脫歐不確定性仍然可能在未來給金價提供一定支撐。下周投資者將迎來備受關注的美國非農就業報告以及素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據,預計將引發下周金市的行情。另外,英國脫歐以及中美貿易談判也將受到關注。

現貨金本周收盤下跌21.23美元,跌幅達到1.62%,收報1291.90美元/盎司。

(現貨金周線圖 來源:FX168財經網)

本周金市要聞盤點:

美元強勢上揚 對金價構成打壓

盡管美國經濟數據本周表現並不出色,但美元依然走勢強勁。強勢美元給金價構成打壓。

美元從本周中段起一路走高,攻克97關口,最高觸及97.35,美元指數周線上漲超過0.5%,創三周來最佳表現。

有分析師指出,對全球經濟放緩乃至陷入衰退的擔憂使得美元這一優質避險資產受到提振,美元指數因此上漲。此外,對於貿易問題的擔憂也支持美元走強。

道明銀行(TD Bank)歐洲外匯策略負責人Ned Rumpeltin在本周發布的一份研報中指出,一係列短期風險可能有利於美元進一步走強,特別是如果貿易緊張局勢轉向歐洲。

Rumpeltin在報告中並寫道,圍繞汽車行業的貿易緊張局勢升級,可能意味著美元將迎來一段時間的強勢。假如出現市場反應,歐元可能首當其衝。

除此之外,隨著更多央行政策立場轉為鴿派,帶動許多主要貨幣走軟,這對美元指數構成提振。

周三新西蘭聯儲雖然一如預期維持利率不變,但開啟降息大門,成為最新一個立場轉向鴿派的央行。這導致紐元當日大跌近1.5%,創七周來最大單日跌幅。

德國商業銀行的分析師Thu Lan Nguyen說:“市場對新西蘭央行的鴿派論調大感意外。多數央行已經轉為鴿派立場。就連那些升過息的央行也這麼做,對利率前景態度很謹慎。”

在新西蘭聯儲發出鴿派論調之後,亞洲市場的降息預期升高,外界押注會有越來越多亞洲央行采取降息行動。根據日本央行3月會議記錄,在全球需求降溫疑慮充斥之際,日本決策官員就提供進一步刺激展開辯論。

歐洲央行(ECB)行長德拉基本周也表示,歐洲央行可以在必要時進一步推遲升息,並可能研究采取何種舉措減輕負利率帶來的副作用,並警告指出經濟成長的風險升高,延續本月稍早歐洲央行政策會議後的論調。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen周四在一份報告中說,如果金價想要回到長期阻力位,黃金市場需要看到美元走軟和股市走低。

Hansen說道:“雖然債券收益率下降和美國在年底前降息80%的可能性構成有利條件,但股市和美元這兩個引擎卻一直在減弱。穩定的股市降低了對另類資產或避險資產的需求,而美元則繼續從FOMC之後的拋售中複蘇。”

Hansen稱,黃金3月份的上漲趨勢已被打破,這加大了更大規模拋售的風險。

鈀金暴跌 拖累整體貴金屬市場

除美元強勢構成打壓外,鈀金的持續暴跌對貴金屬市場也形成了極大的拖累,金價也跟隨其步伐大跌。

本周鈀金價格一度跌超200美元,單周跌幅達到近11%。

有分析認為,這或是市場的獲利了結所致,且近日對全球經濟的擔憂也開始利空鈀金,加之鈀金市場流動性不高,更是放大了價格波動。

彭博周四撰文稱,鈀金價格崩盤,令投資者擔心數月上漲後已到“強弩之末”。

供應緊張的前景導致用於汽車尾氣減排催化劑的鈀金上周升至創紀錄水平,而經濟增長放緩的跡象引發了需求憂慮,導致鈀金價格下跌。

全球最大鈀金生產商之一英美資源此前警告稱,鈀金的迅速上漲已經造成了“泡沫”。

根據彭博,對衝基金截至3月19日連續四周削減鈀金多頭倉位,創下9月以來最長減持紀錄。

一些分析師警告稱,過去一年漲逾50%的鈀金可能讓投資者望而卻步,並推動汽車生產商尋找替代品,因此鈀金價格調整的可能性越來越大。鈀金主要用於汽車行業催化轉換器,以幫助汽車製造商滿足更嚴格的排放要求。

花旗(Citigroup)分析師上周稱,鈀金的替代品有望出現,持有鉑金理由增強。

法國興業銀行(Societe Generale)也在本月稍早的一份報告中稱,就相對價格而言,較長期內很多汽車發動機可能以鉑金代替鈀金。

盛寶銀行分析師Ole Hansen表示,鈀金價格十分容易受投機需求驅動,當鈀金價格跌破1500美元/盎司時,技術面前景就發生了改變,預計鈀金的投機需求正在下降。

芝加哥RJO Futures高級市場策略師Frank Cholly說道:“供應擔憂正在緩解,我認為鈀金可能跌到1300美元/盎司或更低一點。在鈀金上漲中,鉑金被帶動;現在也被拖累。”

英國議會再度否決脫歐協議

英國議會周五連續第三次否決了首相特雷莎·梅的英國脫歐協議,使英國更深地陷入看不到盡頭的政治危機之中。

分析人士指出,英國脫歐不確定性引發的不確定性仍然可能在未來給金價構成支撐。

特雷莎·梅周五表示,她的戰略遭遇挫敗對英國有“嚴重”影響,而歐盟委員會表示,經濟上具有破壞性的無協議退歐現在是“可能的情況”。

特雷莎·梅的脫歐提議草案已經在布魯塞爾得到歐盟官員的批準,但此前已兩次遭到英國議會成員的否決。這一次,她的協議以344票對286票被擊敗,以58票的劣勢落敗。

周五的投票被認為略有不同,因為它隻涵蓋了“脫歐協議”——這份協議長達近600頁,涵蓋英國脫歐後公民的權利、390億英鎊(510億美元)的脫歐分手費以及愛爾蘭邊界問題。

特雷莎·梅在下議院發表講話時表示,政府將繼續推動“有序退歐”,英國議會將於下周一尋求新的共識。

在本月早些時候的最後一次投票中,議員們以149票的優勢否決了特雷莎·梅的脫歐協議。她提出未來辭職,顯然是為了換取對該協議的支持。

周三,英國國會議員在下議院就8項不同的脫歐提案進行投票。最後結果顯示,所有提案均被拒絕。

英國首相特雷莎·梅周三承諾,如果保守黨同僚放棄抵製她的脫歐方略並投票支持脫歐協議,她就會辭去英國首相一職。

歐盟發言人周五表示,英國脫歐計劃在議會的失敗意味著4月12日可能出現無協議脫歐的情況。

歐盟委員會發言人周五表示:“英國有可能在4月12日無協議脫歐。歐盟自2017年12月以來一直在為此做準備,對於4月12日零點可能發生的無協議脫歐已經做好了充分準備。”

歐盟認為,現在已做好準備應對無協議脫歐的衝擊,並已製定應急安排。一位歐盟資深外交官表示,盡管官員們承認這會導致短期的破壞,但許多政府已經認識到這可能比長期延長的不確定性更可取。

歐洲理事會主席圖斯克決定於4月10日就英國脫歐召開緊急歐盟峰會。

彭博周五撰文稱,英國也可以尋求將脫歐日期延長數月或者舉行大選;英國議會將於下周一就各種替代方案進行投票。

瑞銀(UBS)表示,英國進一步延長脫歐時間的可能性上升。

瑞銀的Caroline Simmons等策略師在一份報告中寫道:“如果議員們不批準退出協議,我們認為,他們最終會得出結論,認為需要更多的時間,從現在的情況來看,這是有可能的。”

非農攜重磅數據下周來襲 機構如何看金價前景?

分析師指出,下周將有一係列重要經濟報告出爐,可能為美元和金價定下基調。最受市場關注的一些重要報告包括美國零售銷售數以及美國3月份非農就業報告。

美國方面,周一將公布素有“恐怖數據”之稱的零售銷售數據,周二關注美國2月耐用品訂單、美國2月工廠訂單,周三需關注美國3月ADP就業人數、美國3月Markit服務業PMI、美國3月ISM非製造業PMI,不過下周的重點無疑是周五的非農就業報告,目前預估3月非農就業崗位增加17.5萬個,較前月的增加2萬個大幅反彈,失業率則料將繼續維持在3.8%的低檔。歐洲數據方面,下周歐元區3月CPI、歐元區2月PPI、2月零售銷售等數據值得關注。

央行動態方面,澳洲聯儲周二將公布利率決議,關注鴿派轉向。此外,周二淩晨加拿大央行行長波洛茲將發表講話;周三亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金、堪薩斯城聯儲主席喬治將參加美國銀行家協會華盛頓峰會的小組討論;周四紐約聯儲主席威廉姆斯將在一個活動上發表的致辭。

此外,市場也將重點關注脫歐局勢以及中美新一輪談判的進展。中國國務院副總理劉鶴下周將訪問華盛頓,繼續中美貿易談判。

凱投宏觀資深商品分析師Ross Strachan表示:“如果下周公布的經濟數據表現疲弱,那麼我預計金價將因避險資金流入而走高。任何會推低股市的因素,都將是中期黃金的最大因素。”

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示,由於市場高度關注增長預期,他將密切關注ISM製造業數據。疲弱的製造業數據將加劇人們對經濟增長的擔憂。他表示:“突顯經濟增長疲弱的糟糕數據,將重新點燃投資者對黃金的興趣。”

DailyFX高級外匯策略師Christopher Vecchio表示,他不看好黃金的短期技術前景。黃金市場面臨的問題是,市場對經濟放緩的預期與數據之間的脫節越來越大。

他說道:“許多經濟學家預期的第一季度經濟大幅放緩可能不會出現,從下周的數據來看,我認為我們不應該預期這些數字會大幅下滑。這進而將降低黃金的避險吸引力。”

Vecchio補充說,從技術上講,他認為有跡象表明,黃金近期的上漲趨勢已經耗盡,市場需要重新調整。近期內,他正在關注1286美元/盎司重要回檔位作為初步支撐。

IG市場分析師Chris Beauchamp表示,如果金價跌破1285美元/盎司,可能推動其進一步跌至1277美元/盎司。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen在本周早些時候發表的一份報告中說,1283美元/盎司將是近期值得關注的重要水平。

全球金融服務機構INTL FCStone指出,金價跌破1300美元/盎司關鍵心理位,可能會促使持有黃金多頭倉位或押注金價走高的投資者離場。

外媒黃金調查:分析師依然看漲黃金前景

據彭博周四公布的每周黃金調查顯示,即便金價遭遇大跌,但黃金交易員和分析師依然看漲黃金前景。

在接受彭博調查的15位黃金交易員及分析師中,9人看漲,3人看跌,3人看平。

GoldCore研究主管Mark O’Byrne說道:“我們認為,考慮到貿易戰、英國脫歐、經濟放緩和貨幣政策放鬆的風險,金價將突破1050美元/盎司至1365美元/盎司的長期區間。”

FXTM分析師表示,從中長期來看,市場環境對金銀仍然較為有利,全球經濟增長放緩的擔憂以及地緣政治風險都會影響投資者的信心和市場情緒,黃金對投資者來說仍是一個安全的所在。

Kitco周五發布的每周黃金調查顯示,在本周貴金屬遭遇損失之後,華爾街和普通投資者仍看好黃金,認為黃金在下周將重現光澤。

在針對華爾街專業人士的調查中,有14人參與了調查,有9人或64%認為下周黃金將會上漲,有2人或14%認為下周黃金將會盤整,3人或21%認為將會下跌。

市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。在針對普通投資者的調查中,有589人參與了調查,有301人,或64%認為下周黃金將上漲;有190人即32%認為下周黃金將會下跌,98人或17%認為黃金將會盤整。

下周重要經濟數據和事件

周一(4月1日)

經濟數據:

09:45 中國3月財新製造業PMI終值

16:00 歐元區3月Markit製造業PMI終值

16:30 英國3月Markit/CIPS製造業PMI

17:00 歐元區3月CPI初值、歐元區2月失業率

20:30 美國2月零售銷售

22:00 美國2月營建支出、美國3月ISM製造業PM

周二(4月2日)

經濟數據:

17:00 歐元區2月PPI

22:00 美國2月耐用品訂單、美國2月工廠訂單月率

央行動態:

加拿大央行行長波洛茲發表講話(03:10)

澳洲聯儲公布利率決定(11:30)

周三(4月3日)

08:30 澳大利亞2月季調後零售銷售

17:00 歐元區2月零售銷售

20:15 美國3月ADP就業人數

21:45/22:00 美國3月Markit服務業PMI/美國3月ISM非製造業PMI

央行動態:

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金、堪薩斯城聯儲主席喬治將參加美國銀行家協會華盛頓峰會的小組討論

周四(4月4日)

經濟數據:

20:30 美國至3月30日當周初請失業金人數

央行動態:

紐約聯儲主席威廉姆斯在一個活動上發表致辭(21:00)

周五(4月5日)

經濟數據:

20:30 美國3月季調後非農就業人口、美國3月失業率

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