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果博东方:美聯儲紀要波瀾不驚 黃金持續低迷走勢
現貨黃金周三(5月22日)在美聯儲紀要發布後小幅收跌,美市盤中最低下探至1271.90美元/盎司,金價在觸及日內高位後回落,仍運行在1280下方。美元指數在紀要發布後繼續上漲,波動不大,美元指數最高觸及98.13,運行在98關口上方。
 
在美聯儲會議紀要中,美聯儲討論了縮短債券組合期限的利弊;許多美聯儲官員認為通脹水平降低可能是暫時的。美聯儲委員認為保持耐心方式在一定時間仍是合適的。部分委員認為全球經濟增長風險減小。少數委員認為,如果經濟如預期發展貨幣政策可能需要收緊。
 
金融博客零對衝稱,美聯儲會議紀要中,FOMC提及或討論降息的次數為零。此前市場人士希望美聯儲的會議記要將揭示美聯儲官員對可能降息的看法。看來市場預期落空。此前已有分析指出,上次FOMC的會議紀要對市場的影響將會比較小,因中美貿易戰升級對全球增長的預期有很大的影響。
 
美聯儲聯邦基金期貨顯示,在聯邦公開市場委員會4月30日至5月1日會議的紀要發布後,美聯儲今年進行政策調整的可能性略有下降。1月聯邦基金期貨顯示2019年底利率將為2.13%;在會議紀要發布前的水平大約2.12%;根據目前的有效聯邦基金利率2.39%,目前的定價意味著今年降息超過25個基點。
 
英國脫歐的進展也將會對黃金形成一定的支撐。目前圍繞英國脫歐的下一次投票將在6月份舉行,英國首相特蕾莎梅是否會面對另一次失敗也很難說,不確定性非常強。
 
目前從技術上看,黃金空方具有全面的技術優勢。多頭的下一個目標仍是進攻頑固的阻力位1300關口;空頭的下一個目標是跌至5月份的低點1268.50美元/盎司。第一阻力位在1280美元/盎司,其次是1290美元/盎司。第一支撐位是1270美元/盎司,其次是1260美元/盎司。
 
周三走勢表述
 
國際現貨黃金周三(5月22日)亞市早盤開於1274.56美元/盎司後小幅攀升後轉跌,錄得日內低點1271.90美元/盎司後反彈金價震蕩上行。歐市市多頭上攻,錄得日內高點1277.18美元/盎司後再度轉跌。美市金價轉入窄幅盤跌之中,終收於1273.46美元/盎司的低位。
 
國際現貨黃金周三(5月22日)亞市早盤開於1274.56美元/盎司,最低下探至1271.90美元/盎司,最高上探至1277.18美元/盎司,收於1273.46美元/盎司,下跌1.16美元,跌幅0.08%。
 
基本面利好因素:
 
1.周三(5月15日)公布的美國4月零售銷售下跌0.2%,較三月上漲1.6%差距較大,經濟學家預計是上漲0.2%。剔除汽車的核心銷售僅上漲0.1%,三月份上漲1.2%,經濟學家預計上漲0.7%。數據對金價形成短暫提振,但未能持久。
 
2.周五(5月10日)公布的4月美國消費者價格指數(CPI)上漲0.3%,前值為上漲0.4%; 在截至4月份的12個月中,居民消費價格指數(CPI)上漲2.0%,3月份為上漲1.9%。
 
3.周四(5月9日)公布的美國4月PPI月率為0.2%,低於前值0.6%符合預期;評論稱4月份美國生產者物價指數溫和上漲,但潛在通脹壓力似乎正在提升。剔除食品、能源和貿易服務的PPI指數環比增長0.4%,是2018年1月來最大增幅。
 
基本面利空因素:
 
1.周五(5月17日)公布的美國5月密歇根大學消費者信心指數初值為102.4,高於前值97.2和預期97.5,升至15年以來新高。評論稱隨著近期和更長期經濟前景升至2004年以來最佳水平,消費者對整體經濟前的看法好轉許多。
 
2.周四(5月16日)公布的美國至5月11日當周初請失業金人數為21.2萬人,低於前值22.8萬和預期22萬,評論稱以曆史標準衡量,初請失業金人數仍處於低位。這些數據表明,美國就業市場根基仍然穩固。隨著企業爭奪員工,美國就業市場有望繼續推動薪資增長。
 
3.周四(5月16日)公布的美國4月新屋開工總數年化為123.5萬戶,高於前值113.9萬戶和預期120.5萬戶,表明抵押貸款利率的下行開始為陷入困境的住房市場提供支撐。由於單戶和多戶房屋建設的增加,上月房屋開工率上升至5.7%。中西部地區天氣幹燥,也可能推動開工。此前的調查顯示,住宅建築商信心升至7個月高位。
 
4.周四(5月16日)公布的公布的美國4月營建許可總數為129.6萬戶,高於前值128.8萬戶和預期129萬戶。美國5月費城聯儲制造業指數為16.6,高於前值8.5和預期9。
 
後市展望
 
1.Kitco 上周五(5月17日)發布的每周黃金調查顯示,半數專業人士及散戶仍看漲本周黃金,兩個陣營立場一致。在針對專業人士的調查中,有18人參與了調查,其中9人或50%認為本周黃金將會上漲;6人或23%認為金價將會下跌;3人或17%保持中立。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。上周參與在線調查的普通投資者有332人,其中167人或50%認為下周黃金仍看漲,同時110人或33%看跌;55人或17%保持中立。
 
2.BubbaTrading.com首席市場策略師Todd Horwitz周三撰文指出,黃金和白銀的模式告訴我們:死貓反彈即將到來。我們必須記住,市場不會朝著一個方向直線前進,大規模拋售總會遭遇一些惡性反彈。
 
3.倫敦資本集團(London Capital Group)研究主管Jasper Lawler在周三(5月22日)發布的報告中表示,上次美聯儲貨幣政策會議紀要將對市場產生較小影響,因為市場情緒和風險意識自那時起已發生變化。中美之間不斷升級的貿易緊張局勢繼續拖累全球增長預期。根據芝加哥商品交易所聯邦基金的預測,美聯儲在今年年底前降息25個基點現已完全計價。
 
4.隨著市場不確定性繼續影響金融市場,黃金投資者感到高度沮喪,因為貴金屬難以找到動力。但德國商業銀行(Commerzbank)的分析師在周三(5月22日)發布的報告中警告稱,該節目尚未結束。正在進行的英國脫歐談判引發的地緣政治動蕩可能會支撐金價。
 
5.FXSTEET在周三(5月22日)發布的報告中表示,從黃金的日線圖,4小時線圖及30分鍾圖中可以看到,黃金受制於1280的阻力位,也受到50日和100日均線的制約,目前很難擺脫其低迷走勢。
 
6.GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman周三表示,“我們對全球經濟成長感到擔憂,與美國和中國之間的貿易摩擦有關,且預期今年將降息,但與此同時,美元走強,這不利於金價。”黃金已跌破1280水平,日線圖上低位繼續下移。不過,今日黃金的疲態沒有持續,日內交投平穩,交投於開盤水平附近。截至尾盤,黃金料將繼續橫盤整理,形成孕育(Harami)圖形。

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